Oferta matutina: los empleos brillan, el crudo sube, el dólar sube

Dec 09, 2023

Una mirada al día que se avecina en EE. UU. y los mercados mundiales de Mike Dolan

Los mercados mundiales mantuvieron un cálido resplandor después de la brillante lectura de empleo de EE. UU. del viernes, con solo ganancias menores en los precios del petróleo crudo por el recorte de la producción de Arabia Saudita que empañaron la imagen.

Un aumento de las nóminas de mayo que superó los pronósticos, junto con señales de un enfriamiento del crecimiento de los salarios, proporcionó a los inversores una narrativa económica de "aterrizaje suave" que complementó el alivio por la resolución del techo de deuda del gobierno de la semana pasada.

Con la Reserva Federal entrando en un período de apagón antes de la decisión de política del 14 de junio, los mercados de futuros solo ven una posibilidad entre cuatro de otro aumento de tasas este mes, aunque un aumento final de un cuarto de punto en julio todavía está descontado en gran medida.

La imagen combinada fue suficiente para elevar el S&P500 (.SPX) y (.IXIC) Nasdaq a su nivel más alto en casi 10 meses el viernes, y los futuros del S&P mantuvieron esas ganancias antes de la apertura del lunes.

Sorprendentemente, el "índice de miedo" de Wall St, el indicador VIX (.VIX) de la volatilidad implícita de las acciones, registró su cierre más bajo desde antes de que la pandemia golpeara hace más de tres años.

Si bien las acciones de Big Tech (.NYFANG) han liderado el camino este año con ganancias de más del 65%, y Apple (.AAPL) estuvo a punto de recuperar los máximos históricos la semana pasada, las ganancias de las acciones mostraron finalmente algún signo de ampliación.

El índice Russell 2000 (.RUT) de acciones de pequeña capitalización superó tanto al S&P500 como al Nasdaq y ahora ha subido un 4% en lo que va del año.

El índice de todos los países de MSCI (.MIWD00000PUS) alcanzó su nivel más alto en más de un año el lunes.

Y el dólar subió a través del tablero.

Si bien los precios del crudo Brent subieron alrededor de $ 1 por barril en los planes de recorte de producción de Arabia Saudita, el movimiento fue limitado y las pérdidas de crudo año tras año continúan registrando un 35%.

Mayo Las lecturas del sector de servicios de EE. UU. dominan la agenda del lunes, al igual que el probable comienzo de la reconstrucción de las arcas del Tesoro con subastas de letras a 3 y 6 meses. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años subieron al 3,75% el lunes.

Los sondeos del sector de servicios de China anteriormente ayudaron en parte a contrarrestar los temores de que las lecturas de fábrica sombrías cuestionaran su recuperación posterior a COVID. Los equivalentes europeos fueron más pesimistas.

A medida que surgen las perspectivas de inversión de mitad de año, la opinión global de Morgan Stanley ve que los bonos gubernamentales de los mercados desarrollados, las acciones de Asia y el dólar superan el rendimiento durante el resto del año, pero destacó el riesgo "precargado" para el crecimiento, las ganancias y la política que lo convierten en algo de un "momento crucial".

En otros lugares, los reguladores de EE. UU. se están preparando para endurecer las reglas para los grandes bancos, lo que podría aumentar sus requisitos de capital en un 20% en promedio después de una serie de quiebras de bancos medianos este año, informó el lunes el Wall Street Journal.

La lira turca cayó casi un 1% el lunes para debilitarse más allá de los 21 por dólar, en una inestable reacción inicial al nombramiento del muy respetado Mehmet Simsek como ministro de Finanzas.

Eventos a tener en cuenta más tarde el lunes:

* Encuestas del sector de servicios de mayo de ISM y S&P Global de EE. UU., pedidos de productos de fábrica de abril

* La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, habla ante el Parlamento Europeo; La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, habla en la inauguración de la conferencia

* Tesoro de EE.UU. subasta letras a 3 y 6 meses

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