10 acciones de construcción en las que los multimillonarios se están cargando

Sep 24, 2023

En este artículo, discutimos 10 acciones de construcción que los multimillonarios están comprando. Si desea ver más acciones en esta selección, consulte5 acciones de construcción en las que los multimillonarios se están cargando.

Según Oxford Economics, se prevé que la producción mundial de la construcción experimente un crecimiento del 1,9 % en 2023. Se espera que la principal fuerza impulsora detrás de esta expansión sea la región de Asia y el Pacífico, que se prevé que observe un crecimiento de la producción de la construcción del 6,4 %. Mientras tanto, las Américas y Europa experimentarán una contracción en el crecimiento de la producción de la construcción de 3,9% y 1,1%, respectivamente. Durante los próximos 15 años, se estima que se realizarán trabajos de construcción por un valor de $ 4,7 billones, lo que resultará en un total de $ 13,9 billones en actividad de construcción en 2037. Esta predicción supone una tasa de crecimiento anual promedio de 2,78% durante el período.

Se espera que la expansión a largo plazo en la industria de la construcción sea impulsada por las crecientes actividades económicas en China, India y los Estados Unidos. Sin embargo, en el corto plazo, la industria de la construcción en las economías desarrolladas enfrenta un panorama desafiante debido a los altos niveles de incertidumbre económica. Existe una gran probabilidad de una recesión económica debido a los altos precios de las materias primas y al aumento de las tasas de interés, que han afectado negativamente las perspectivas de crecimiento para este año. La política monetaria más estricta ha limitado el poder adquisitivo de los hogares, lo que ha provocado una reducción de la demanda de nuevos edificios para viviendas. Para combatir la inflación, la Reserva Federal de EE. UU. ha aumentado las tasas de interés de referencia diez veces desde marzo de 2022. El aumento de las tasas de interés de referencia resultó en pagos hipotecarios mensuales que observaron un aumento interanual (YoY) del 38 % para un precio medio nuevo. casa en los EE. UU., asumiendo un pago inicial del 20%. El mayor costo de una hipoteca ha provocado que la demanda de hipotecas se desplome a un mínimo de 26 años, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios. Los expertos creen que el mercado de la construcción residencial seguirá deprimido ya que se espera que la Reserva Federal aumente aún más las tasas de interés de referencia.

Oportunidades de Crecimiento

Es importante señalar que la industria de la construcción no se enfrenta a un panorama totalmente sombrío. Hay una importante acumulación de trabajos de construcción debido a las interrupciones en la cadena de suministro durante el último año, lo que presenta una oportunidad para que la industria trabaje en proyectos retrasados ​​y logre un crecimiento. También se espera que el conflicto entre Rusia y Ucrania, junto con los terremotos de 2023 en Turquía y Siria, resulten en un esfuerzo de reconstrucción de 1 billón de dólares en los próximos 15 años. Además, la creciente demanda de centros de datos por parte de empresas tecnológicas líderes como Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) y Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) está impulsando grandes proyectos de construcción a escala. Además, también se espera que la inversión pública en proyectos de infraestructura impulse el crecimiento en la industria de la construcción. Los gobiernos están tratando de impulsar sus economías luego de los bloqueos de COVID-19 tomando importantes iniciativas de infraestructura. Por ejemplo, la Administración Federal de Carreteras (FHWA) reveló en enero de 2023 que tiene la intención de invertir $ 2,1 billones para mejorar la infraestructura del puente en los EE. UU. Es probable que la creciente inversión presente oportunidades para las empresas de construcción, lo que tendrá un impacto positivo en algunas de las mejores acciones de la construcción, como Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), Builders FirstSource, Inc. (NYSE:BLDR) y Lennar Corporation ( Bolsa de Nueva York: LEN).

El movimiento hacia la sostenibilidad se ha convertido en un tema clave en la industria de la construcción, impulsado por el objetivo global de lograr cero emisiones netas para 2050. La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) presentada por el Gobierno Federal de EE. UU. en agosto de 2022 tiene la intención de desviar $ 500 mil millones en el gasto federal para reducir las emisiones de carbono mediante la ejecución de proyectos que mejoren la transición hacia una energía más limpia y promuevan la construcción sostenible. Según la Agencia Internacional de Energía (IEA), la industria de la construcción es responsable del uso del 36% de la energía global y contribuye con el 40% de las emisiones globales de carbono. Las principales instalaciones de producción relacionadas con la industria de la construcción aún utilizan fuentes de combustible convencionales para obtener energía, y la subindustria mundial del cemento es la única responsable del 8 % de las emisiones mundiales de carbono. Estas cifras enfatizan el papel significativo de la industria de la construcción en las emisiones de carbono y su potencial para la mejora ambiental. El sector público, incluidas las agencias e instituciones gubernamentales, desempeña un papel vital en el impulso de iniciativas de sostenibilidad dentro de la industria de la construcción. Un ejemplo de esto es National Highways en el Reino Unido, que ha anunciado que tiene la intención de reducir a la mitad las emisiones de carbono relacionadas con la actividad de construcción para fines de esta década.

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Nuestra Metodología

Utilizamos la base de datos de Insider Monkey de acciones propiedad de multimillonarios para preseleccionar las acciones de construcción que atrajeron la mayor cantidad de inversores multimillonarios durante el primer trimestre de 2023. Las mejores acciones de construcción se han clasificado en orden ascendente de la cantidad de multimillonarios que tienen una participación en ellas. También hemos incluido información sobre el número total de inversores de fondos de cobertura en estas empresas al primer trimestre del año.

Número de inversores multimillonarios: 11

Valor en dólares de las tenencias multimillonarias: $ 76,652,750

Número de titulares de fondos de cobertura: 28

Terex Corporation (NYSE: TEX) es un fabricante de maquinaria y equipos para la industria de la construcción con sede en Westport, Connecticut. La gama de productos de la empresa incluye grúas, plataformas de trabajo aéreo que incluyen plataformas elevadoras, elevadores de tijera, manipuladores telescópicos, manipuladores de materiales y equipos de construcción compactos.

El 3 de mayo, Stanley Elliot de Stifel aumentó el precio objetivo de Terex Corporation (NYSE:TEX) de 62 dólares a 64 dólares y reiteró una recomendación de compra para las acciones tras los resultados del primer trimestre de 2023 de la empresa. El analista apreció los resultados del primer trimestre de 2022 mejores de lo esperado de Terex Corporation (NYSE: TEX), ya que reflejaron la sólida ejecución del plan por parte de la empresa en un entorno macroeconómico difícil. Los sólidos fundamentos comerciales de Terex Corporation (NYSE: TEX) lo convierten en una de las mejores acciones de construcción para comprar.

Número de inversores multimillonarios: 11

Valor en dólares de las tenencias multimillonarias: $ 153,626,665

Número de titulares de fondos de cobertura: 47

Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) es una empresa con sede en Raleigh, Carolina del Norte, que se especializa en la producción y distribución de materiales de construcción. Es uno de los mayores proveedores de agregados, asfalto, concreto premezclado y cemento en los EE. UU. La compañía ocupa la novena posición en nuestra lista de las mejores acciones de construcción que atraen a multimillonarios.

En un informe emitido a los inversionistas el 10 de mayo, un analista de DA Davidson aumentó el precio objetivo de Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) de $450 a $465 y reiteró una calificación de compra para la acción. El analista destacó que los resultados del primer trimestre de 2023 fueron sólidos y compartió que la organización tiene una visión constructiva de sus mercados finales. La firma de servicios financieros anticipa un impulso significativo en los mercados de construcción basados ​​en infraestructura.

Esto es lo que dijo TimesSquare Capital Management sobre Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) en su carta para inversores del cuarto trimestre de 2022:

"Martín Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM), un proveedor de agregados para la industria de la construcción, avanzó un 5%. Sus resultados del tercer trimestre estuvieron en línea con las estimaciones de Street. Los precios de los agregados y el cemento fueron más altos de lo esperado, mientras que los volúmenes fueron sólidos. Si bien la gerencia redujo la orientación a corto plazo, dio una perspectiva positiva para 2023 con una mayor mejora de los precios agregados y volúmenes planos. Se proyecta que la demanda sea mayor en infraestructura pública y actividades comerciales, aunque débil dentro del segmento residencial unifamiliar".

Número de inversores multimillonarios: 11

Valor en dólares de las tenencias multimillonarias: $ 663,793,837

Número de titulares de fondos de cobertura: 33

PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) es una empresa con sede en Bellevue, Washington, que se centra en el diseño, la fabricación y la distribución de camiones pesados, motores y piezas relacionadas para la industria de la construcción.

En una actualización para inversores emitida el 9 de mayo, David Raso de Evercore ISI destacó que la debilidad más amplia en la industria de la construcción de América del Norte se tiene más en cuenta en PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) que en sus competidores. El analista recomendó una posición larga en PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), ya que la empresa tiene sólidos fundamentos comerciales, lo que la convierte en una de las mejores acciones de la construcción.

Esto es lo que dijo Madison Investments sobre PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) en su carta para inversores del primer trimestre de 2023:

"Fabricante de camiones pesadosPACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) ha sido silenciosamente uno de nuestros mejores actores durante el último año. También nos ha sorprendido hasta cierto punto, con la resistencia que está mostrando en un mercado de camiones en desaceleración. Creemos que existe una posibilidad decente de que la debilidad en sus mercados finales finalmente alcance a PACCAR, pero creemos que las acciones son baratas y su negocio de repuestos fijos actuará como un estabilizador moderado en tal escenario".

A partir del primer trimestre de 2023, 33 fondos de cobertura tenían una participación en PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR).

Número de inversores multimillonarios: 12

Valor en dólares de las tenencias multimillonarias: $ 64,908,021

Número de titulares de fondos de cobertura: 25

ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) es un proveedor de servicios y productos químicos especializados con sede en Sugar Land, Texas, que ofrece soluciones para la gestión y el tratamiento del agua relevantes para los sitios de perforación de petróleo y gas. La empresa también ofrece soluciones de limpieza industrial aplicables a determinadas obras de construcción.

Los expertos creen que ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) ha podido transferir los crecientes costos al cliente final, permitiéndole proteger sus márgenes. Gates Capital Management era el mayor inversor de fondos de cobertura en ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) a partir del primer trimestre de 2023, con una participación de 130,6 millones de dólares.

Alger Capital hizo los siguientes comentarios sobre una de las mejores acciones de construcción en su carta de inversores del cuarto trimestre de 2022:

"Corporación ChampionX (NASDAQ:CHX) proporciona equipos y servicios que ayudan en la perforación. las fases de terminación y producción de la perforación de pozos. La compañía también proporciona productos químicos para producción y yacimientos, junto con equipos y tecnologías de alta ingeniería, como insertos de brocas de perforación y levantamiento artificial, para la industria del petróleo y el gas. En particular, ChampionX tiene una presencia global y una combinación de productos favorable, donde sus negocios de productos químicos y levantamiento artificial están vinculados a la fase de producción de la vida útil de un pozo. Creemos que esto produce una menor variabilidad de las ganancias y resultados operativos potencialmente más fuertes. Las acciones tuvieron un desempeño superior durante el trimestre, ya que la compañía reportó sólidos resultados del tercer trimestre fiscal y dio una guía para el cuarto trimestre mejor de lo esperado. Además, la empresa amplió su programa de retorno de capital comprometiéndose a devolver el 60 % de su flujo de caja libre (FCF) a los accionistas a través de recompras oportunistas. La dirección también elevó su programa de autorización de recompra de acciones de 250 millones de dólares a 750 millones de dólares en los próximos 2 o 3 años. Creemos que la empresa está bien posicionada para generar un fuerte crecimiento de los ingresos, impulsado por su negocio Performance Chemicals centrado en la producción, lo que puede conducir a una mejora de los márgenes y la generación de FCF".

Número de inversores multimillonarios: 12

Valor en dólares de las tenencias multimillonarias: $ 284,726,153

Número de titulares de fondos de cobertura: 37

Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL) es una empresa con sede en Fort Washington, Pensilvania, que tiene la distinción de ser una de las mayores empresas de construcción de viviendas de EE. UU. La empresa se especializa en la construcción de casas de lujo y opera en varios estados del país.

El 31 de mayo, Joe Ahlersmeyer de Deutsche Bank comenzó la cobertura de las acciones de Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL) con una calificación de Compra y un precio objetivo de $94. Ahlersmeyer inició la cobertura de nueve acciones de constructoras de viviendas ya que los inversionistas se preguntan si estas acciones experimentarán un período de consolidación luego de su repunte del 40% al 80% desde sus mínimos en octubre de 2022. El analista cree que la perspectiva de la demanda para la industria continuará mejorando, haciendo Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL) una acción atractiva en términos de valoración.

Baron Funds compartió su postura sobre Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL) en su carta para inversores del cuarto trimestre de 2022. Esto es lo que dijo la firma:

"hermanos de peaje, inc. (NYSE:TOL) es la constructora de viviendas de lujo líder en los EE. UU. con un equipo de gestión capaz, así como una cartera de terrenos propios grande y valiosa. Toll Brothers está más protegida que sus pares de las tasas hipotecarias elevadas porque el 20 % de los compradores de viviendas Toll pagan el 100 % en efectivo.

A su precio de fin de año de 2022 de solo $ 49,92 por acción, la empresa está valorada en solo 0,83 veces nuestra estimación del valor contable tangible para 2023 de $ 60 por acción. Históricamente, las acciones de Toll Brothers se han valorado, en promedio, en 1,4 veces el valor contable y un múltiplo máximo de aproximadamente 2,0 veces el valor tangible en libros. Si las acciones se recuperan en los próximos años y se negocian solo al múltiplo promedio a largo plazo de la empresa de 1,4 veces el valor en libros, el precio de las acciones de Toll Brothers aumentaría un 82% a $91 por acción".

Además de Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL), Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), Builders FirstSource, Inc. (NYSE:BLDR) y Lennar Corporation (NYSE:LEN) se encuentran entre las mejores acciones de construcción que los multimillonarios están invertir en a partir del primer trimestre de 2023.

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